شراء خيارات الاتصال بدلا من المخزون

ثلاث طرق للشراء الخيارات عند شراء خيارات الأسهم كنت حقا جعلت أي التزام لشراء الأسهم الأساسية. خياراتك مفتوحة. في ما يلي ثلاث طرق لشراء خيارات تتضمن أمثلة توضح متى تكون كل طريقة مناسبة: الانتظار حتى النضج. ثم التداول: وهذا يعني أنك التمسك عقود الخيارات الخاصة بك حتى نهاية فترة العقد، قبل انتهاء الصلاحية، ومن ثم ممارسة الخيار بسعر الإضراب. عندما تريد أن تفعل هذا لنفترض أنك كنت شراء خيار الاتصال بسعر الإضراب من 25، وسعر السوق للسهم تقدم بشكل مستمر، والانتقال إلى 35 في نهاية فترة العقد الخيار. وبما أن سعر السهم الأساسي قد ارتفع إلى 35، يمكنك الآن ممارسة خيار الاتصال الخاص بك بسعر الإضراب من 25 والاستفادة من ربح قدره 10 للسهم الواحد (1،000) قبل طرح تكلفة الأقساط والعمولات. التجارة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية يمكنك ممارسة الخيار الخاص بك في مرحلة ما قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال: يمكنك شراء نفس خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 25، وسعر الأسهم الأساسية يتذبذب فوق وأسفل سعر المخالفة الخاص بك. بعد بضعة أسابيع السهم يرتفع إلى 31 وكنت لا أعتقد أنها سوف تذهب أعلى من ذلك بكثير - في الواقع انها مجرد قد تنخفض مرة أخرى. يمكنك ممارسة خيار الاتصال الخاص بك على الفور بسعر الإضراب من 25 والاستفادة من ربح قدره 6 سهم (600) قبل طرح تكلفة الأقساط والعمولات. السماح للخيار تنتهي أنت لا تتاجر الخيار وينتهي العقد. مثال آخر: يمكنك شراء نفس خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 25، وسعر السهم الأساسي يجلس فقط هناك أو أنها تبقي غرق. أنت لا تقوم بشيء. عند انتهاء الصلاحية، سيكون لديك أي ربح والخيار تنتهي بلا قيمة. تقتصر الخسارة على القسط الذي دفعته للخيار والعمولات. مرة أخرى، في كل من الأمثلة المذكورة أعلاه، سوف تكون قد دفعت قسطا للخيار نفسه. إن تكلفة العلاوة وأية رسوم وساطة تدفعها سوف تقلل من أرباحك. والخبر السار هو أنه، كمشتري الخيارات، قسط والعمولات هي المخاطر الخاصة بك فقط. حتى في المثال الثالث، على الرغم من أنك لم تكسب ربحا، كان فقدان الخاص بك محدودة بغض النظر عن مدى تراجع سعر السهم. تنويه: يناقش هذا الموقع الخيارات المتداولة في البورصة الصادرة عن شركة مقاصة الخيارات. لا یوجد أي بیان علی ھذا الموقع یفسر علی أنھ توصیة لشراء أو بیع ضمان أو تقدیم المشورة الاستثماریة. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على ومراجعة نسخة من خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة التي نشرتها شركة المقاصة الخيارات. يمكن الحصول على نسخ من الوسيط الخاص بك واحدة من التبادلات شركة المقاصة الخيارات في واحد شمال واكر محرك، جناح 500، شيكاغو، إيل 60606 عن طريق الاتصال 1-888-أوبتيونس أو عن طريق زيارة 888options. إن أي إستراتيجيات يتم مناقشتها، بما في ذلك الأمثلة باستخدام الأوراق المالية الفعلية وبيانات الأسعار، هي لأغراض التوضيح والتعليم فقط، ولا ينبغي تفسيرها على أنها تأييد أو توصية أو التماس لشراء أو بيع الأوراق المالية. الحصول على خيارات أسعار في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص إقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، وسوف تنطبق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تتوقعها منا. مزايا 4 خيارات الخيارات المتداولة في البورصة بدأت التداول مرة أخرى في عام 1973. ولكن على مدى العقد الماضي، نمت شعبية الخيارات على قدم وساق. وفقا للبيانات التي جمعها مجلس الصناعات الخيارات. بلغ الحجم الإجمالي لعقود الخيارات المتداولة في البورصات الأمريكية في عام 1999 حوالي 507 ملايين دولار. وبحلول عام 2007، كان هذا العدد قد سجل رقما قياسيا بلغ أكثر من 3 بلايين. فلماذا الارتفاع في شعبية على الرغم من أن لديهم سمعة لكونها استثمارات محفوفة بالمخاطر التي يمكن للمتداولين الخبراء فقط فهم، يمكن أن تكون الخيارات مفيدة للمستثمر الفرد. هنا ننظر جيدا في المزايا التي تقدمها الخيارات والقيمة التي يمكن أن تضيف إلى محفظتك. مزايا الخيارات لقد كان حولها لأكثر من 30 عاما، ولكن الخيارات بدأت الآن فقط للحصول على الاهتمام الذي يستحقونه. وقد تجنب العديد من المستثمرين الخيارات، واعتقادا منهم بأنهم متطورون، ومن ثم يصعب فهمهم. وهناك تجارب كثيرة أخرى كانت لها تجارب أولية سيئة مع خيارات لأنهم لا سماسرة أو مدربين تدريبا مناسبا على كيفية استخدامها. ويمكن أن يؤدي الاستخدام غير السليم للخيارات، كأي أداة قوية، إلى مشاكل كبيرة. وأخيرا، فإن الكلمات مثل الخطورة أو الخطرة قد تم ربطها بشكل غير صحيح بخيارات وسائل الإعلام المالية وبعض الشخصيات الشعبية في السوق. ومع ذلك، فمن المهم للمستثمر الفرد للحصول على جانبي القصة قبل اتخاذ قرار بشأن قيمة الخيارات. هناك أربعة مزايا رئيسية) في أي ترتيب خاص (بأن الخيارات قد تعطي مستثمرا: فهي قد توفر زيادة في التكلفة من حيث التكلفة قد تكون أقل خطورة من األسهم التي لديها القدرة على تحقيق عوائد أعلى من النسبة المئوية وتوفر عددا من البدائل االستراتيجية. مع مزايا مثل هذه، يمكنك أن ترى كيف أولئك الذين كانوا يستخدمون خيارات لفترة من الوقت سيكون في حيرة لشرح خيارات عدم وجود شعبية في الماضي. دعونا ننظر في هذه المزايا واحدا تلو الآخر. (إذا كنت بحاجة إلى تجديد المعلومات على الخيارات، انظر لدينا خيارات أساسيات تعليمي). 1. كفاءة التكلفة خيارات لديها قوة الاستفادة كبيرة. على هذا النحو، يمكن للمستثمر الحصول على موقف الخيار الذي يحاكي موقف الأسهم تقريبا تقريبا، ولكن في وفورات ضخمة في التكاليف. على سبيل المثال، من أجل شراء 200 سهم من 80 سهم، يجب على المستثمر دفع 16،000. ومع ذلك، إذا كان المستثمر لشراء 20 مكالمة (مع كل عقد يمثل 100 سهم)، فإن إجمالي الانفاق سيكون فقط 4000 (2 عقود × 100 شاريكونتراكت × 20 سعر السوق). وبعد ذلك سيكون لدى المستثمر 12،000 إضافية لاستخدامها وفقا لتقديره. ومن الواضح أن الأمر ليس بهذه البساطة. يجب على المستثمر اختيار النداء المناسب للشراء (موضوع لمناقشة أخرى) من أجل محاكاة وضع الأسهم بشكل صحيح. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية، المعروفة باسم استبدال المخزون، ليست قابلة للبقاء فحسب، بل عملية وعملية وفعالة من حيث التكلفة أيضا. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، راجع استخدام الخيارات بدلا من الإنصاف). مثال يقول أنك ترغب في شراء شركة سكلومبرجر (سلب) لأنك تعتقد أنها سترتفع خلال الأشهر القليلة القادمة. كنت ترغب في شراء 200 سهم في حين يتداول سلب في 131 هذا سيكلفك ما مجموعه 26،200. بدلا من طرح الكثير من المال، كنت قد ذهبت إلى سوق الخيارات، اختار الخيار المناسب الذي يحاكي الأسهم عن كثب واشترى خيار دعوة أغسطس، مع سعر الإضراب من 100، ل 34. من أجل الحصول على منصب ما يعادل في الحجم إلى 200 سهم المذكور أعلاه، سوف تحتاج لشراء عقدين. وهذا من شأنه أن يجلب إجمالي الاستثمار الخاص بك إلى 6800 (2 عقود × 100 شاريكونتراكت × 34 سعر السوق)، في مقابل 26،200. يمكن ترك الفرق في حسابك للحصول على الفائدة أو تطبيقه على فرصة أخرى توفر إمكانات تنويع أفضل، من بين أمور أخرى. 2. مخاطر أقل - اعتمادا على كيفية استخدامهم هناك حالات تكون فيها خيارات الشراء أكثر خطورة من امتلاك الأسهم، ولكن هناك أيضا أوقات يمكن فيها استخدام الخيارات للحد من المخاطر. ذلك يعتمد حقا على كيفية استخدامها. ويمكن أن تكون الخيارات أقل خطورة بالنسبة للمستثمرين لأنها تتطلب التزاما ماليا أقل من األسهم، كما يمكن أن تكون أقل خطورة بسبب انحسارها النسبي إزاء اآلثار الكارثية المحتملة لفتحات الفجوة. (لمعرفة المزيد عن الثغرات، انظر إيقاف أو الحد من أوامر حمايتك من الثغرات في سعر السهم) الخيارات هي الشكل الأكثر موثوقية من التحوط. وهذا أيضا يجعلها أكثر أمنا من الأسهم. عندما يقوم المستثمر بشراء الأسهم، يتم وضع أمر وقف الخسارة في كثير من الأحيان لحماية الموقف. تم تصمیم أمر الوقف لوقف الخسائر دون سعر محدد مسبقا من قبل المستثمر. المشكلة في هذه الأوامر تكمن في طبيعة النظام نفسه. يتم تنفيذ أمر وقف عندما يتداول السهم عند أو أقل من الحد كما هو مبين في الترتيب. على سبيل المثال، دعونا نقول لكم شراء الأسهم في 50. كنت لا ترغب في فقدان أي أكثر من 10 من الاستثمار الخاص، لذلك يمكنك وضع 45 وقف النظام. سيصبح هذا الأمر نظاما سوقيا للبيع بمجرد تداول السهم عند 45 أو أقل من ذلك. يعمل هذا الأمر خلال النهار، ولكنه قد يؤدي إلى مشاكل في الليل. نقول تذهب إلى السرير مع الأسهم قد أغلقت عند 51. في صباح اليوم التالي، عندما تستيقظ وتشغيل نبك، تسمع أن هناك أخبار العاجلة على الأسهم الخاصة بك. ويبدو أن الرئيس التنفيذي للشركة كانت تكذب حول تقارير الأرباح لبعض الوقت الآن، وهناك أيضا شائعات عن الاختلاس. ومن المتوقع أن يفتح السهم حوالي 20. عند حدوث ذلك، سيكون 20 التجارة الأولى تحت أوامر وقف 45 سعر الحد. لذلك، عندما يفتح السهم، يمكنك بيع في 20، قفل في خسارة كبيرة. كان وقف الخسارة النظام ليس هناك بالنسبة لك عندما كنت في أشد الحاجة إليها. لو كنت قد اشتريت خيار وضع للحماية، وكنت قد لم يكن لديك لتعاني الخسارة الكارثية. على عكس أوامر وقف الخسارة، لا تغلق الخيارات عند إغلاق السوق. أنها تعطيك التأمين على مدار 24 ساعة في اليوم، سبعة أيام في الأسبوع. هذا شيء أن أوامر وقف لا يمكن القيام به. ولهذا السبب تعتبر الخيارات شكلا يمكن الاعتماد عليه من التحوط. وعلاوة على ذلك، كبديل لشراء الأسهم، هل يمكن أن تكون قد استخدمت الاستراتيجية المذكورة أعلاه (استبدال الأسهم)، حيث يمكنك شراء مكالمة في المال بدلا من شراء الأسهم. هناك خيارات من شأنها أن تحاكي ما يصل إلى 85 من أداء الأسهم، ولكن يكلف ربع سعر السهم. إذا كنت قد اشتريت المكالمة الإضرابية 45 بدلا من المخزون، فإن فقدانك سيقتصر على ما أنفقته على الخيار. إذا كنت تدفع 6 للخيار، كنت قد فقدت فقط أن 6، وليس 31 يود تفقد إذا كنت تملك الأسهم. فعالية أوامر وقف يتضاءل بالمقارنة مع توقف الطبيعي، بدوام كامل التي تقدمها الخيارات. (لمعرفة المزيد، تحقق من جعل محفظتك أكثر أمانا مع الاستثمارات الخطرة.) 3. ارتفاع عوائد محتملة أنت لا تحتاج إلى آلة حاسبة لمعرفة أنه إذا كنت تنفق أقل بكثير من المال وجعل نفس الربح تقريبا، سيكون لديك أعلى نسبة العائد. عندما تسدد، ما هي الخيارات التي تقدم عادة للمستثمرين. على سبيل المثال، باستخدام السيناريو من أعلاه، يتيح مقارنة النسبة المئوية إرجاع الأسهم (شراؤها لمدة 50) والخيار (تم شراؤها في 6). دعونا نقول أيضا أن الخيار لديه دلتا من 80، وهذا يعني أن سعر الخيارات سوف تتغير 80 من التغير في أسعار الأسهم. إذا كان السهم أن ترتفع 5، موقف الأسهم الخاصة بك وسوف توفر 10 العودة. وضعك الخيار سوف تحصل على 80 من حركة الأسهم (بسبب دلتا لها 80)، أو 4. A 4 كسب على 6 مبالغ الاستثمار إلى 67 العودة - أفضل بكثير من عائد 10 على السهم. وبطبيعة الحال، يجب أن نشير إلى أنه عندما التجارة لا تذهب طريقك، والخيارات يمكن أن يسبب خسائر فادحة: هناك احتمال أنك سوف تفقد 100 من الاستثمار الخاص. (لمعرفة المزيد حول تسعير الخيارات والربح، انظر فهم خيارات التسعير.) 4. المزيد من البدائل الاستراتيجية الميزة الرئيسية النهائية للخيارات هي أنها توفر المزيد من البدائل الاستثمارية. الخيارات هي أداة مرنة جدا. هناك العديد من الطرق لاستخدام الخيارات لإعادة إنشاء مواقف أخرى. ونحن نسمي هذه المواقف الاصطناعية. المواقف الاصطناعية تقدم للمستثمرين بطرق متعددة لتحقيق نفس الأهداف الاستثمارية، وهذا يمكن أن يكون جدا، مفيدة جدا. في حين تعتبر المواقف التركيبية موضوع خيار متقدم، هناك العديد من الأمثلة الأخرى عن كيفية تقديم الخيارات بدائل استراتيجية. على سبيل المثال، العديد من المستثمرين يستخدمون السماسرة التي تهمة الهامش عندما يريد المستثمر لتقصير الأسهم. تكلفة هذا الهامش شرط يمكن أن تكون باهظة جدا. يستخدم مستثمرون آخرون وسطاء ببساطة لا يسمحون بتخفيض الأسهم، الفترة. عدم القدرة على لعب الجانب السلبي عند الحاجة يكاد يحد من المستثمرين ويجبرهم على عالم بالأسود والأبيض بينما يتداول السوق في اللون. ولكن لا يوجد وسيط لديه أي قاعدة ضد المستثمرين شراء يضع للعب الجانب السلبي، وهذا هو فائدة محددة من الخيارات التداول. كما يسمح استخدام الخيارات للمستثمر بتداول الأسواق البعد الثالث، إذا كنت سوف: أي اتجاه. خيارات تسمح للمستثمر للتجارة ليس فقط حركة الأسهم، ولكن أيضا مرور الوقت والحركات في التقلبات. معظم الأسهم لا تملك تحركات كبيرة أكثر من مرة. فقط عدد قليل من الأسهم تتحرك فعلا بشكل ملحوظ، ومن ثم أنها تفعل ذلك نادرا. قد تتحول قدرتك على الاستفادة من الركود إلى أن تكون العامل الذي يقرر ما إذا كانت أهدافك المالية قد تم التوصل إليها أو ما إذا كانت تبقى مجرد حلم الأنابيب. خيارات فقط توفر البدائل الاستراتيجية اللازمة للربح في كل نوع من أنواع السوق. خاتمة بعد استعراض المزايا الأساسية للخيارات، من الواضح لماذا يبدو أنها مركز الاهتمام في الدوائر المالية اليوم. مع الوساطة عبر الإنترنت توفير إمكانية الوصول المباشر إلى أسواق الخيارات من خلال شبكة الإنترنت والتكاليف منخفضة العمولة بجنون، ومستثمر التجزئة المتوسط ​​لديها الآن القدرة على استخدام أقوى أداة في صناعة الاستثمار تماما مثل الايجابيات القيام به. لذلك، أخذ زمام المبادرة وتكريس بعض الوقت لتعلم كيفية استخدام الخيارات بشكل صحيح. تذكر أن الخيارات يمكن أن توفر هذه المزايا للمحفظة الخاصة بك: زيادة الكفاءة من حيث التكلفة أقل المخاطر عوائد محتملة أعلى المزيد من البدائل الاستراتيجية هو فجر حقبة جديدة للمستثمرين الأفراد. لا تترك وراءك لمزيد من القراءة، انظر مقدمة لوضع الكتابة. دعوة المكالمة عارية و تعال واحد، تعال الكل - المكالمات المغطاة. شراء مكالمة مثال على كيف ومتى لشراء خيار الاتصال: الآن أن يكون لديك فهم أفضل من ما هي الخيارات، ما يدعو ويضع هي، دعونا ننظر في كيفية شراء خيار الاتصال في مزيد من التفاصيل قليلا. كيفية شراء خيار الاتصال تحديد الأسهم التي تعتقد أنها سوف ترتفع في السعر مراجعة الأسهم الأسهم سلسلة اختيار شهر انتهاء الصلاحية حدد سعر سترايك تحديد ما إذا كان سعر السوق من خيار الدعوة يبدو معقولا لشراء مكالمة، يجب عليك أولا تحديد الأسهم التي تعتقد أنها ترتفع وتجد رمز السهم الأسهم. عندما تحصل على الاقتباس على الأسهم على معظم المواقع يمكنك أيضا النقر على رابط لسلسلة الخيارات الأسهم. تسرد سلسلة الخيارات كل مكالمة يتم تداولها بنشاط وتضع خيارا موجودا لذلك المخزون. عند طلب سلسلة خيار على موقع كبوي للسهم الذي تريد شراء مكالمة، سترى المكالمات المدرجة في العمود الأيسر ويضع المدرجة في العمود الأيمن. لعرض أشهر أخرى، سيتعين عليك تبديل القائمة المنسدلة انتهاء الصلاحية. أولا وقبل كل شيء، يجب أن ندرك أن ليس كل الأسهم لديها الخيارات التي التجارة عليها. فقط الأسهم الأكثر شعبية لديها خيارات. ثانيا، لا يمكنك دائما شراء مكالمة مع سعر الإضراب الذي تريده لخيار. أسعار الإضراب عادة ما تكون في فترات من 5. حتى إذا كان يتداول في نطاق 30، قد يكون لها أسعار الإضراب من 20 و 25 و 30 و 35 و 40. في بعض الأحيان سوف تجد 22.5 و 27.5 المتاحة للأسهم الأكثر شعبية. ثالثا، لن تجد دائما انتهاء الشهر الذي تبحث عنه على الخيار الذي تريد شراء مكالمة. عادة ما ترى أشهر انتهاء الصلاحية لأقرب شهرين، ثم كل 3 أشهر بعد ذلك. رابعا، حتى لو كنت تجد الخيار الذي تريد شراء مكالمة على، تحتاج إلى التأكد من أن لديها ما يكفي من حجم التداول على ذلك لتوفير السيولة بحيث يمكنك بيعه إذا قررت. معظم الخيارات يتم تداولها بشكل رقيق، وبالتالي يكون لها انتشار أعلى من بيداسك. وأخيرا، لشراء مكالمة تحتاج إلى فهم ما تعني أسعار الخيار والعثور على واحد الذي هو بأسعار معقولة. إذا يتم تداول يهو في 27 حصة وكنت تبحث لشراء مكالمة من 30 أكتوبر خيار المكالمة، يتم تحديد سعر خيار الدعوة تماما مثل الأسهم - تماما على أساس العرض والطلب. إذا كان سعر خيار المكالمة هذا 0.25 ثم لا يتوقع الكثير من الناس يهو أن يرتفع فوق 30 وإذا كان سعر خيار الاتصال هذا هو 2.00، فأنت تعرف أن الكثير من الناس يتوقعون أن هذا الخيار في الارتفاع فوق 30. كما كنت قد تتوقع، أسعار الخيار هي وظيفة من سعر الأسهم الأساسية، وسعر الإضراب، وعدد الأيام المتبقية لانتهاء الصلاحية، والتقلب العام للسهم. في حين أن الثلاثة الأولى من هذه (سعر السهم، وسعر الإضراب، وأيام لانتهاء الصلاحية) يتم الاتفاق عليها بسهولة، فمن التقلب والتقلب المتوقع من الأسهم أن التجار تختلف في الرأي وبالتالي يدفع الأسعار. هذا هو واحد من أهم الأشياء لفهم عندما تذهب لشراء مكالمة. خيار الاتصال والخيار نصيحة التداول: عند شراء خيار اتصال، يجب أن تكون قادرا على حساب نقطة التعادل الخاصة بك لمعرفة ما إذا كنت تريد حقا أن تجعل التجارة. إذا كان هوو في 27 حصة ومكالمة 30 أكتوبر هو في 0.25، ثم يهو يجب أن تذهب إلى 30.25 على الأقل بالنسبة لك ل التعادل. وذلك لأنه عندما يهو هو في 30.25، ثم كنت أعلم أن الدعوة 30 هو في المال 0.25 لذلك فإنه يستحق 0.25 على الأقل (تكلفة الخاص بك من الخيار). وبالمثل، إذا كان المكالمة 30 أكتوبر هو 2.00، ثم يهو لديه لتسلق إلى 32.00 على الأقل بالنسبة لك ل التعادل (عندما يهو هو في 32، ثم الدعوة 30 هو في المال 2.00 وسوف يكون من المفيد على الأقل 2.00. ) الآن دعونا ننظر إلى مثال محدد لشراء مكالمة حتى هذا يبدأ المنطقي. دعونا نقول أننا قد فعلنا تحليلنا على عب ونعتقد عب سوف تذهب من 84 إلى 87 في الأيام القليلة المقبلة. لأنني أعتقد أن شركة آي بي إم سوف ترتفع أريد شراء مكالمة ومنذ أسعار الخيار ضرب مضاعفات من 5، ويمكنني شراء 80 المكالمات، المكالمات 85، أو المكالمات 90. ملاحظة من الجدول 1 أدناه أن عب أبليكاتيون 85 كال له أكبر نسبة مئوية للعودة. السيناريو 1 - شراء 100 سهم من الأسهم، وشراء مكالمة مع سعر الإضراب من 80، وشراء مكالمة مع سعر الإضراب من 85، وشراء مكالمة مع سعر الإضراب من 90. الآن نفترض عب يغلق في 87. لاحظ في الجدول 1 أننا أنفقنا 8،400 على موقف الأسهم وقضىنا القليل جدا على الخيارات. الآن في الجدول 2 أدناه، نمضي قدما ونستثمر نفس المبلغ الأولي في الخيارات كما هو الحال في السهم حتى ننفق 8،400 على 100 سهم، من آي بي إم ونحو الشيء نفسه على كل من المكالمات. وبطبيعة الحال، فإن نسبة العائد هي نفسها كما في الجدول 1 أعلاه ولكن منذ الآن ننظر إلى الربح 14،000 في 85 أبريل حتى الربح في 80 أبريل هو لطيف في 6،300. هل بدأت في رؤية جاذبية خيارات التداول وهل أنت على استعداد لشراء مكالمة السيناريو 2 - استثمر مبالغ متساوية من المال في كل سهم والخيار و عب يغلق في 87. الآن، هيريس جزء محفوف بالمخاطر من خيارات التداول. في الجدول 1 والجدول 2 أظهرنا النتائج بافتراض أن شركة آي بي إم ارتفعت من 84 إلى 87 سهم بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. بالطبع، الأسهم لا تتحرك دائما الطريق نفكر، لذلك الجدول 3 يبين ما يحدث إذا انخفض سعر السهم فقط قليلا إلى 83 حصة. لاحظ أن ل 85 دعوة فقدنا كل من أموالنا، ولكن ل 80 دعوة فقدنا فقط 2،100، وبطبيعة الحال، للسهم فقدنا فقط 100. الآن ترى المخاطر التي كنت تأخذ على عند شراء مكالمة السيناريو 3 - استثمار مبالغ متساوية من المال في كل سهم والخيار ثم عب يغلق عند 83.00. شراء استنتاج نداء: إذا كنت متأكدا من أن الأسهم سوف يطفو على السطح بضع نقاط قبل تاريخ انتهاء الصلاحية التالي، هو الأكثر ربحية (والأكثر خطورة) لشراء خيار الاتصال مع سعر الإضراب أعلى قليلا من سعر السهم الحالي. إذا كنت تريد أن تكون أكثر تحفظا قليلا، يمكنك أيضا شراء خيار المكالمة مع سعر الإضراب أقل من سعر السهم الحالي. عندما تكون في شك حول ما إذا كان لشراء مكالمة مع انخفاض سعر الإضراب أو شراء مكالمة مع ارتفاع سعر الإضراب، فمن الجيد دائما أن ننظر إلى حجم ما يحدث في السوق الحقيقية وتذهب حيث يكون حجم (استدعاء وهذا بعد المال الذكية). خيار الشراء والخيار تلميح: هنا هي واحدة من أهم الخصائص حول تداول الخيارات التي يجب أن تعرف قبل أن تشتري مكالمة: أسعار الأسهم تتحرك في 3 اتجاهات - ليس فقط أسعار الأسهم تتحرك صعودا وهبوطا، ولكنها أيضا يمكن أن تبقى نفسها. إذا كانت الأسعار عشوائية، ثم على مدى فترة قصيرة من الزمن كنت تتوقع الأسهم لنقل ما يصل 33 من الوقت، والتحرك إلى أسفل 33 من الوقت، والبقاء تقريبا نفس 33 من الوقت. وقد ثبت ذلك بالفعل من خلال الكثير من البحوث الأكاديمية التي تبين أن المشترين من المكالمات ويضع مربحة فقط حوالي 35 من الوقت. لذلك، إذا المشترين من المكالمات هي مربحة فقط 35 من الوقت، وهذا يعني أن البائعين من المكالمات ووضع يضع مربحة 65 من الوقت. الآن بعد أن كنت تعرف كيفية شراء مكالمة وفهم أهمية أسعار الإضراب عند شراء مكالمة، والموضوع التالي يتناول بيع المكالمات. المعروف أيضا باسم كتابة المكالمات. وفيما يلي أهم 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك: